Les investisseurs peuvent placer leur argent dans l’or de manière directe ou indirecte. Dans le cas d’un investissement direct, ils achètent de l’or sous forme de lingots ou de pièces, par exemple. Le métal précieux leur est alors livré physiquement. Cette possibilité convient particulièrement aux personnes qui souhaitent détenir l’or elles-mêmes et y avoir accès à tout moment.
Dans le cas d’un achat indirect, par exemple via un ETF, l’acheteur ne fait « que » participer à l’évolution du cours de l’or. Il ne possède pas réellement le métal précieux. L’avantage, c’est que l’investissement indirect est généralement plus simple et moins coûteux que l’investissement direct.
Acheter des lingots d’or
Les lingots d’or constituent un bon moyen d’investir dans de l’or physique. L’acheteur peut les acquérir auprès de sa banque et a généralement le choix entre plusieurs tailles, allant de 1 once à 12,5 kilogrammes. À la BCBE, il est possible de commander des lingots d’or en appelant le Centre clientèle.
Un lingot d’or doit toujours être accompagné d’un certificat d’authenticité. Ce document garantit sa valeur et facilite sa revente. Il faut également tenir compte des coûts de stockage, de transport, ainsi que des assurances éventuelles.
À noter: plus un lingot est grand, plus son prix de vente se rapproche du cours de l’or, et inversement. En d’autres termes, le prix de revente des petits lingots, par exemple de 2 grammes, se négocie souvent avec une décote de 10 à 20% par rapport au cours de l’or officiel.
Acquérir des pièces d’or
Du Vreneli au Krugerrand, les pièces d’or séduisent autant les collectionneurs que les personnes en quête d’un cadeau symbolique. Mais elles conviennent également pour un placement à long terme. En effet, les principales pièces d’or ont une teneur en or élevée, souvent supérieure à 90%, ce qui fait que leur valeur évolue en général parallèlement au cours de l’or.
Les pièces d’or les plus connues et faciles à négocier:
- Vreneli
- American Eagle
- Australian Nugget
- Britannia
- Maple Leaf
- Krugerrand
- Couronne autrichienne
- Napoléon
- Pesos mexicain
- Sovereign Elizabeth (à partir de 1974)
Et ce n’est pas tout: selon leur rareté et en fonction de la demande des collectionneurs, certaines pièces peuvent aussi prendre de la valeur au-delà de leur teneur en or. En acquérant les bonnes pièces, les investisseurs peuvent réaliser des plus-values bien supérieures à l’évolution classique du cours de l’or.
Il faut toutefois avoir de solides connaissances pour pouvoir estimer la valeur réelle des pièces. D’autant que la valeur des pièces de collection peut être encore plus volatile que le prix de l’or lui-même.
Par conséquent, l’acheteur doit veiller, pour chaque pièce d’or, à exiger un certificat d’authenticité, sans lequel une revente pourrait s’avérer impossible.
Bon à savoir: le 1er juillet 2025, à l’occasion du 100e anniversaire du Vreneli de 100 francs, Swissmint a lancé une nouvelle édition de la pièce légendaire. Limitée à 2500 exemplaires, cette édition est mise en vente au prix de 3500 francs l’unité. Chaque pièce contient environ 29 grammes d’or.
Passer par des fonds ou des ETF
Il est également possible d’investir indirectement dans l’or, notamment via des fonds largement diversifiés dont une partie du capital est investie dans l’or ou encore via des ETF adossés à l’or qui reproduisent directement le cours du métal précieux.
Cela permet de profiter de l’évolution du prix de l’or sans avoir à gérer l’achat, le stockage ou la revente de l’or physique. Cependant, la gestion de ces fonds implique des frais qui peuvent réduire le rendement.
Il est donc préférable de choisir des fonds gérés par des prestataires reconnus sur le marché, en qui l’on a confiance. Idéalement, il convient de privilégier les ETF disposant d’une liquidité suffisante afin de pouvoir acheter ou vendre des parts rapidement, facilement et à moindre coût.
Les personnes qui souhaitent une sécurité maximale peuvent opter pour des fonds garantissant que l’intégralité de l’or est détenu physiquement en Suisse.
Les ETF en or sont disponibles dans plusieurs monnaies, comme le franc suisse, le dollar américain ou l’euro. Attention: les fluctuations de change peuvent pénaliser le rendement des ETF libellés en monnaies étrangères. Il est certes possible de couvrir ce risque, mais cela entraîne des frais supplémentaires.
Choisir des actions aurifères
Les actions de sociétés minières actives dans l’extraction d’or permettent aux investisseurs de participer indirectement à l’évolution du métal jaune. En effet, lorsque le prix de l’or augmente, la valeur des titres de ces entreprises progresse également. En outre, en période de bons résultats, ces sociétés versent souvent des dividendes attractifs.
Ce type d’investissement comporte toutefois des risques souvent importants. En effet, le cours des actions aurifères est généralement bien plus volatil que celui de l’or lui-même. Qui plus est, de nombreuses mines d’or sont situées dans des pays émergents, ce qui implique des risques plus élevés en raison d’une instabilité politique accrue ou de normes environnementales ou sociales parfois peu respectées. C’est pourquoi les investisseurs sensibles aux critères de développement durable devraient réfléchir à deux fois avant d’opter pour ce type de placement.
