Prévisions de taux d’intérêt

Quelle sera l’évolution des taux hypothécaires? Notre analyse et nos prévisions

Après une longue phase de taux d’intérêt négatifs, la situation a rapidement changé en Suisse. L’inflation a pris l’ascenseur et la Banque nationale suisse (BNS) a donné de nombreux tours de vis à son taux directeur depuis début 2022; actuellement, il se situe à 1,75 %.

Les effets des relèvements ne se sont pas fait attendre. Toutefois, nous pensons que le taux annuel d’inflation en 2023 sera supérieur à la cible de 2 % fixée par la BNS. Cette progression tient, entre autres, à la hausse du taux hypothécaire de référence, qui a conduit à une augmentation des loyers. Nous prévoyons que la BNS fixera le taux directeur entre 1,75 et 2 % dans le courant de l’année. Une nouvelle étape (p. ex. en décembre) ne peut pas être exclue, mais elle serait peu conventionnelle et plutôt déstabilisante. Jusqu’à nouvel ordre, nous partons du principe que la BNS maintiendra son taux directeur à ce niveau afin d’endiguer de nouvelles hausses de prix. Cela se répercutera également sur les intérêts hypothécaires. 

 

Prévisions de taux hypothécaires

Au vu du contexte actuel, nous nous attendons à ce que les taux hypothécaires se stabilisent d’ici à 2025, voire n’augmentent que légèrement. Des hausses rapides telles que nous les avons vécues depuis juin 2022 ne devraient plus se reproduire. 

En ce qui concerne les hypothèques SARON Rollover, nous pensons que le taux devrait osciller autour de 2,8 %. Pour ce qui est des hypothèques à taux fixe, il est attendu autour de 3,2 % pour les échéances courtes et autour de 3,5 % pour les hypothèques à 10 ans.

Dernière mise à jour le 1er septembre 2023

Les prévisions sont fondées sur l’avis et sur les hypothèses du moment des spécialistes de la BCBE. Le taux hypothécaire effectif varie en fonction de divers facteurs tels que le contexte de marché, les fonds propres apportés ou l’emplacement du bien immobilier, ce qui peut expliquer les écarts éventuels par rapport aux taux projetés. 

Entretien-conseil

Si vous souhaitez connaître les taux applicables au logement en propriété ou à l’immeuble commercial que vous convoitez, n’hésitez pas à solliciter un entretien-conseil. 

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Évolution à long terme des taux en Suisse

Au cours des derniers mois, les taux d’intérêt ont grimpé fortement et rapidement, si bien qu’on serait tenté de croire que les coûts des hypothèques sont aujourd’hui très élevés. Or, en comparant la situation actuelle avec des épisodes antérieurs, nous constatons que le contexte est plus favorable maintenant. Durant les années 1990, par exemple, les taux hypothécaires ont frôlé les 8 %, avant de retomber et de se maintenir au-delà des 4 % jusqu’à la crise financière de 2008.

La situation actuelle n'a rien d'extraordinaire, contrairement à la phase des taux négatifs qui a duré de 2008 à 2021.

 
Les taux d’intérêt représentés sont des taux indicatifs. Les taux hypothécaires effectifs dépendent de différents facteurs. Renseignez-vous sur nos modèles hypothécaires ou convenez d’un entretien-conseil.

Baromètre de l’immobilier de la BCBE

Quel est l’impact de la hausse des taux sur les prix de l’immobilier dans la région? Les fait-elle monter davantage ou plutôt redescendre? Les spécialistes de la BCBE font le point de la situation et livrent leurs prévisions dans le baromètre de l’immobilier de la BCBE. 

Vers le baromètre de l'immobilier de la BCBE

Hypothèque idéale dans le contexte actuel

Les taux moyens-longs devraient évoluer latéralement au cours des prochains mois, voire augmenter légèrement. Les personnes ayant une tolérance au risque moyenne pourraient donc combiner une hypothèque du marché monétaire (hypothèque SARON Rollover) et une voire plusieurs hypothèques à taux fixe d’une durée de deux à quatre ans. 
L’hypothèque à taux fixe offre une certaine sécurité en cas de hausse des taux. Combiner ces deux types d’hypothèque permet d’avoir une plus grande marge de manœuvre en cas de diminution des taux et de profiter de coûts de financement plus avantageux.

Toutefois, il n’existe pas de solution toute faite. Chacun a des besoins différents. En effet, de nombreux facteurs doivent être pris en compte dans l’équation: la sécurité, la planification, les risques financiers, etc. Nous vous recommandons de solliciter sans tarder votre coach financier en vue d’examiner votre situation. 

Vue d'ensemble de nos modèles hypothécaires

Entretien-conseil en matière d’accession à la propriété

Si vous avez déjà un bien immobilier en vue et que vous souhaitez connaître nos conditions de financement, n’hésitez pas à vous adresser à nos spécialistes. Ils se feront un plaisir de vous conseiller et de vous soumettre une offre.

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Foire aux questions (FAQ)

Accordion welchen einfluss haben die hypothekarzinsen auf die immobilienpreise

À quand une baisse des taux en Suisse?

Un fléchissement marqué des taux n’est pas en vue à court terme. Nous nous attendons à ce que le taux directeur de la BNS s’établisse à 2 % ces prochaines années. À long terme, il n’est cependant pas exclu que les taux diminuent; toutefois, ils ne devraient pas repasser en territoire négatif.

Quelle est la corrélation entre les taux hypothécaires et les prix de l’immobilier?

Les prix de l’immobilier augmentent de façon presque ininterrompue depuis plus de vingt ans. Cette évolution est imputable notamment aux taux historiquement bas que nous avons connus dans les années 2010.

La hausse des taux induit une pression sur les prix, car elle accroît les coûts de financement. La demande s’en trouve freinée, si bien que la valeur des biens immobiliers augmente moins rapidement. Celle-ci devrait néanmoins poursuivre sa progression, de telle sorte qu’un net recul des prix de la pierre nous semble illusoire. 

Quels sont les facteurs à l’origine de l’évolution des taux hypothécaires?

Les taux directeurs de la BNS sont le facteur d’influence principal des taux hypothécaires à court terme. Les hypothèques du marché monétaire telles que l’hypothèque SARON Rollover suivent l’évolution des taux directeurs. 

S’agissant des hypothèques à taux fixe, elles s’alignent sur le marché obligataire. Celui-ci reflète les anticipations des acteurs des marchés quant à la direction que prendront les taux. Les prévisions intègrent souvent les décisions probables de la banque nationale.

 

Réponses à vos questions sur le logement en propriété

Que vous soyez à la recherche de la formule de financement adéquate ou déjà propriétaire de votre logement, les sujets suivants sont susceptibles de vous intéresser. 

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Avant de devenir propriétaire de votre logement, vous devez faire le point sur votre situation financière et examiner soigneusement le contrat de vente. Nous vous accompagnons dans toutes vos démarches.

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Prolonger une hypothèque à taux fixe revient à poser les jalons pour les années à venir. Nous serons à vos côtés à chaque étape et attirerons votre attention sur les pièges à éviter.

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Prévoyance par la propriété immobilière

Que se passe-t-il si votre situation personnelle évolue et/ou que votre revenu baisse? Pour être en mesure d'assumer à long terme les charges de votre hypothèque, mieux vaut parler finances sans tarder avec nos spécialistes.

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Si vous souhaitez changer de banque pour votre hypothèque, n'hésitez pas à faire appel à nos spécialistes. Ils se feront un plaisir de vous expliquer comment procéder et ce à quoi vous devez prendre garde.

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